home *** CD-ROM | disk | FTP | other *** search
/ TIME: Almanac 1993 / TIME Almanac 1993.iso / time / 062689 / 06268900.016 < prev    next >
Encoding:
Text File  |  1992-09-23  |  1.8 KB  |  36 lines
  1.                                                                                 BUSINESS, Page 58The 30 cents Gap
  2.  
  3.  
  4. A proposed $4.55 minimum wage earns a presidential veto
  5.  
  6.  
  7.     The issue was not whether to raise the minimum wage but by how
  8. much. Last week the effort faltered because neither Congress nor
  9. President Bush would give ground on a 30 cents-an-hour difference
  10. of opinion. On Tuesday Congress sent legislation to the White House
  11. calling for a $1.20-an-hour increase, to $4.55, by 1992. Less than
  12. an hour later, 35,000 ft. over Wyoming aboard Air Force One, the
  13. President vetoed the bill. Bush has insisted that $4.25 an hour is
  14. enough.
  15.  
  16.     Minimum-wage workers have had no raise in eight years, and
  17. mounting prices have eroded their buying power. If the $3.35 wage
  18. had kept pace with inflation, it would stand at $4.46 an hour
  19. today. President Bush maintains that the increase set by Congress
  20. would discourage employers from hiring inexperienced workers. He
  21. has proposed a raise to $4.25 an hour that would be linked to a
  22. "training" wage of $3.35 an hour, which employers could pay new
  23. workers for as long as six months. Congress accepted the idea of
  24. such a subminimum wage but for only two months.
  25.  
  26.     The day after Bush's veto, House Democrats attempted to
  27. override the President's decision. But the tally -- 247 to 178 --
  28. fell 34 votes short of the two-thirds needed for approval. A
  29. solution to the deadlock may lie in a House proposal to combine a
  30. smaller increase in the minimum wage with new tax breaks for
  31. low-income workers, an approach that Bush supports. The House plan,
  32. proposed by Wisconsin Republican Thomas Petri, would expand the
  33. earned-income tax credit. The tax rule allows poor working families
  34. to take special deductions of as much as $874 a year; Petri has
  35. suggested boosting the ceiling to $2,500.
  36.